2026 年 2 月，SemiConductor 针对存储产业继续深入分析。

存储芯片行业正经历一场由人工智能驱动的结构性短缺，其规模与持续时间均属罕见。报告核心结论指出，存储芯片价格已大幅上涨且远未见顶，供需失衡的紧张局面预计将持续至2027年甚至更久。

博客作者对 SemiAnalysis 文章做了解读，并做了总结。并没有按照原文进行全部直译，需要精确文章内容的读者请自行寻找原文。

2026年1月，J.P.Morgan 发布了关于 AI 科技的 2026 展望，取名为 Smothering Height（令人窒息的高度）。

四家超大规模科技企业及其所依托的半导体生态企业，市值在短短数年间从 3 万亿美元攀升至 18 万亿美元；而自 2022 年 11 月 ChatGPT 推出以来，范围更广的 42 家人工智能相关企业贡献了标普 500 指数 65% 至 75% 的营收、利润与资本支出。这道护城河真的坚不可摧吗？

博客作者对图文做了深度的解读，并做了总结。并没有按照原文进行全部直译，需要精确文章内容的读者请自行寻找原文。

文章翻译自 《赤いメモリの潮流：長鑫存儲（CXMT）の戦略的分析とDRAMを巡る地政学的闘争》。

随着中美之间地缘政治竞争的日益激烈，全球半导体产业正面临结构性转折。在这一冲突的核心地带，DRAM（动态随机存取存储器）作为计算机、消费电子设备以及人工智能（AI）不可或缺的基础技术，正成为关键战场。尽管西方媒体长期以来主要关注华为和中芯国际等逻辑半导体公司，但在存储器领域，长鑫存储技术有限公司（以下简称CXMT）的快速崛起正在引发一场静默而深刻的“地壳运动”。

2025年12月，OpenRouter发布了基于其平台100万亿Tokens使用数据的实证研究报告，全面揭示了当前真实的AI交互模式。这些发现极具启发性，为数据驱动的LLM系统设计与优化提供了重要参考：报告深入分析了开发者和终端用户在不同任务中调用模型的情况、模型与任务的双向匹配关系、使用模式随地理区域和时间的变化规律，以及定价和新模型发布等外部因素对用户行为的影响。

本文重点分析开源生态、智能体发展趋势和用户留存机制，省略了OpenRouter关于地理区域（因缺少中国样本）和成本定价的分析（后续单独讨论）。

本文基于 SemiAnalysis 2025 年 11 月报告，聚焦谷歌 TPU 的技术升级、商业化进展及产业链布局，分析其对 AI 硬件竞争格局的影响。核心围绕 TPU v7 的性能突破（逼近英伟达 GPU）、成本优势（TCO 更低、利润率更高）、ICI 架构的扩展性创新，结合谷歌与 Anthropic、WULF 等的关键交易，阐述 TPU 从内部使用走向全面商业化的转变。同时梳理了 TPU 产业链生态，对比英伟达 GPU 生态，凸显谷歌在 AI 算力硬件领域的差异化竞争力，预示其将成为英伟达在 AI 训练 / 推理硬件市场的核心竞争对手。

分析当前主流大模型的价格趋势。

关于硅谷投资人 Nathan Benaich 和他创办的 Air Street Capital 所撰写的报告 State of AI 2025 中的一些观点的深度解读。其中包含了一些技术工作，产业实证结论，以及 GW 数据中心的相关盈利研究。